圣地亚哥上诉法院（第399-2026号案件，行政诉讼）驳回了一家保险公司针对金融市场委员会（CMF）提起的违法性质疑，并维持了 200 UF 的罚款，理由是其与未在保险商业辅助人登记簿中保有有效注册的经纪人开展业务。最高法院（第30288-2026号案件）对此予以确认。如今所确立的论点十分直接：在销售保单之前查询该登记簿，是保险业固有的一项义务负担，未予履行即构成违规，无需以对市场造成损害为前提。
如果贵公司与保险经纪人开展业务，本判决界定了风险之所在。
事件经过
一家保险公司因通过在业务发生时未在保险商业辅助人登记簿中保有有效注册的保险经纪人销售保单，被 CMF 处以 200 UF 的罚款。
该公司就该处罚向法院提出质疑，理由有三。其一：CMF 注销经纪人注册的决议从未依据第21.000号法律的规则向其送达，故不能作为日后处罚的依据。其二：CMF 通过解释方式，创设了一项现行立法并未规定的持续监测登记簿的义务。其三：处罚不成比例，因为被质疑的业务仅占其活动的极小部分，且未对投保人或市场造成损害。
圣地亚哥上诉法院驳回了全部三项理由。关于送达：法律要求 CMF 的行政决议向作为当事方参与相应程序的人送达——而非向程序之外的第三人送达。关于监测登记簿的义务：保险商业辅助人登记簿是一项公开且持续更新的工具；其特定功能正是让保险公司能够核实与之开展业务的经纪人是否保有有效注册。查询该登记簿并非 CMF 凭空创设的负担：它是法律所施加的负担。关于比例性：CMF 的处罚权并不要求证明具体的经济损害——只要存在对保护金融市场稳定与透明的规则的违反即可。该罚款远低于法律所允许的上限。
最高法院确认了该判决。
对贵公司可能意味着什么
该规则直接适用于任何通过外部经纪人销售保险保单的公司。
这一点意义重大：仅在商业关系开始之时核实过经纪人的注册是不够的。注册必须在每一笔业务发生之日均为有效。而核实这一点是保险公司的义务负担——既非 CMF 的，也非经纪人的。
“他们没有向我们送达注销通知”这一主张被明确驳回。保险商业辅助人登记簿是公开的。查询它是法律对该行业施加的负担。如果经纪人丧失了注册而贵公司未能发现，受处罚的风险就由您承担。
还有一个角度。本判决确认，CMF 无需证明实际损害即可处罚：只需查实客观违规——即业务系与未保有有效注册的经纪人开展。业务占总量比例很小、或没有任何投保人遭受损害，均无关紧要。仅凭该事实本身即构成违规。
这在实践中的含义是：拥有庞大经纪人组合的公司不能将注册核实视为一道入职手续。如果经纪人在合作关系存续期间丧失注册，而贵公司在不知情的情况下继续与其开展业务，那么该笔业务便已在 CMF 面前构成监管风险敞口。
灰色地带：本判决并未规定查询登记簿的频率，也未规定是否存在能够免除责任的合理勤勉门槛。CMF 尚未发布厘清该问题的解释性准则【待核实】。可以明确的是，缺乏定期核实流程本身即构成足够的风险敞口。
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您可以采取的措施
如果贵公司销售保险保单或在其分销链中与经纪人合作，最直接的风险是：在没有任何核实记录的情况下，与一名注册已失效的经纪人开展业务。三项具体行动：
- 立即审查所有在册经纪人在保险商业辅助人登记簿中的注册状态。 该查询是公开的。不要将这项核实委托给经纪人本人：根据本判决，它是您的法定负担。
- 建立定期核实流程——每月或每季度——核查与您开展业务的每一名经纪人的注册状态，并以日期和结果记录每一次查询。如果 CMF 对您进行检查，这种可追溯性就是您的第一道防线。
- 审查您的中介合同，纳入一项陈述并保证注册有效的条款，外加经纪人就任何暂停或注销立即通知的义务。这并不能免除您自身的核实负担，但能在因其不作为而产生损害时为您提供合同救济。
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本内容仅供参考，不构成针对具体个案的法律意见。